The Week Ahead 29/08/2022

Panorama global

  • WALL STREET: Los índices de Wall Street inician la semana con números negativos, después de que los operadores dirigieron los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien reiteró que el banco central está dispuesto a seguir aumentando las tasas de interés, incluso a riesgo de una recesión económica. S&P 500 caía 0.57%, el Dow Jones retrocedía 0.73%; el tecnológico Nasdaq también abrió en rojo, bajando 0.42%.
  • MERCADOS MUNDIALES: Las acciones mundiales se desplomaban el lunes, ya que el creciente riesgo de subidas más agresivas de las tasas de interés en Estados Unidos y Europa golpeaba a los mercados de bonos y empujaba al dólar a nuevos máximos de 20 años, justo cuando aumentan los temores a una recesión. El DAX se deja algo más 1%, el CAC-40 pierde un 0,7%, el Eurostoxx 50 cae algo más de un 1%, el FTSE MIB se deja un 1%.  El IBEX 35 cede algo más del 1%. Los mercados londinenses estaban cerrados por un feriado bancario.
  • MERCADOS ASIÁTICOS: Las bolsas asiáticas caían, ya que el creciente riesgo de agresivas subidas de tipos en Estados Unidos y Europa empujaba los rendimientos soberanos y el dólar al alza y ponía a prueba la renta variable y las perspectivas de beneficios.El principal índice de la Bolsa de Tokio, el Nikkei, cayó un 2,66 %.  
  • ORO: Los precios del oro tocaban mínimos de un mes el lunes (el oro al contado caía un 0,6%, a 1.727,20 dólares por onza), después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que la reversión del ajuste de las tasas de interés por parte del banco central estadounidense está lejana, impulsando al dólar. 
  •  El índice de volatilidad CBOE, ampliamente conocido como el índice del miedo de Wall Street, subía a su máximo desde mediados de julio. El índice de volatilidad del euro STOXX, el equivalente europeo, saltó a su nivel más alto en seis semanas.
  • RENTA FIJA: Los rendimientos de la deuda de Estados Unidos a dos años subían a cerca del 3,49%, su nivel más alto desde finales de 2007 y muy por encima del retorno de las notas a de 10 años, en el 3,13%. Los rendimientos también se dispararon en Europa. Todo ello beneficiaba al dólar como refugio, que se disparó hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas de 109,48 frente a una cesta de divisas.
  • La Unión Europea (UE) prepara una “reforma estructural” del mercado de la electricidad en el bloque y se moviliza para contener el imparable aumento en los precios de la energía, dijeron este lunes altos funcionarios europeos.
  • El jefe de Tesla, Elon Musk, dijo el lunes que su objetivo es tener lista la tecnología de autoconducción del fabricante de automóviles eléctricos para fines de año y que espera que salga a la venta en Estados Unidos y posiblemente en Europa.
  • La NASA postergó el lanzamiento de su nuevo cohete masivo debido a un problema con uno de los motores principales del cohete, en otro revés para su plan de orbitar la luna y regresar a la Tierra.
  • España quiere convertirse en el centro de suministro energético de Europa e intensifica su campaña para la construcción de un gasoducto por los Pirineos, apoyándose en las necesidades acuciantes de Alemania para vencer las reticencias de Francia.
  • Canadá está volviendo a intentar desarrollar una industria de exportación de gas natural licuado en su costa occidental, una década después que el aumento de los costes y la oposición indígena hicieran fracasar la anterior oleada de propuestas de terminales gasísticas.
  • PETRÓLEO: El petróleo subía el lunes, ampliando sus ganancias de la semana pasada, ya que los posibles recortes a la producción de la OPEP+ y el conflicto en Libia contribuían a compensar la fortaleza del dólar. El crudo Brent subía a 101,54 dólares; El WTI subía a 93,68 dólares.

Eventos de la semana


LUNES:
Reino Unido – Feriado bursátil.

MARTES: Estados Unidos – Estados Unidos – Encuesta JOLTs de ofertas de empleo: 10.698m  frente a los 11m estimados. // Confianza del consumidor de The Conference Board.

MIÉRCOLES: Zona euro – Inflación – interanual: 8.9%.

MIÉRCOLES: Estados Unidos – Órdenes de bienes duraderos (subyacente) – mensual.

MIÉRCOLES: Alemania – Cambio del desempleo; 48k frente a los 15k estimados; El Cambio de desempleo alemán mide el cambio en el número de desempleados en Alemania. Un aumento de tendencia indica debilidad en el mercado de trabajo y tiene un efecto negativo en el gasto de los consumidores y, por tanto, sobre el crecimiento económico.

JUEVES: Zona euro – Minutas de la reunión de política monetaria del BCE.

JUEVES: Estados Unidos – Producto Interno Bruto (PIB) // Nuevas peticiones de subsidio por desempleo.

JUEVES: Estados Unidos – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo: 243K frente a los 253K estimados.

VIERNES: Estados Unidos – Tasa de desempleo; 3.5% frente a los 3.6% estimados.

Mercado de divisas

EUR/USD Los funcionarios del BCE dieron algunas pistas agresivas durante el Simposio Económico de Jackson Hole. Los mercados financieros siguen en modo de aversión al riesgo dado los temores de una recesión global. El EUR/USD gana impulso alcista a corto plazo, pero queda un largo camino por recorrer.

GBP/USD: rebota desde su nivel más bajo de marzo de 2020. Las expectativas agresivas de la Fed, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de ánimo de aversión al riesgo deberían limitar las pérdidas del dólar.

USD/CAD: retrocede desde los máximos de varias semanas y se dirige hacia 1.3000. El aumento de los precios del petróleo apuntala al loonie y ejerce presión en medio de un fuerte retroceso del dólar. Una combinación de factores provoca algunas ventas intradía en torno al USD/CAD el lunes.

USD/JPY recorta ganancias desde 139.00, sigue firme. Suba en rendimientos de bono públicos sigue presionando a la baja al yen. El dólar con resultados mixtos el lunes, se mantiene firme tras tonos hawkish.

AUD/USD cae a un mínimo de varias semanas el lunes, en torno a 0.6850. El ambiente de aversión al riesgo también beneficia al dólar, que es un refugio seguro, y pesa sobre el aussie, que es sensible al riesgo.

CRIPTOMONEDAS: OpenSea, el mercado de tokens no fungibles (NFT) más grande del mundo, ha sido testigo de una caída sustancial en los volúmenes diarios a medida que aumentan los temores sobre una posible burbuja del mercado; El CEO de Ripple responde a la publicación de Crypto Leaks y niega haber financiado un bufete de abogados para atacar a otros proyectos; Dubai publica normas de comercialización de criptomonedas para proteger mejor a los inversores; Paxful alcanzó los 10 millones de usuarios; El acreedor de Mt. Gox, Eric Wall, dijo que, por el momento, los acreedores aún no pueden registrar a dónde deben enviarse los fondos; Las criptomonedas de baja capitalización son como las acciones de bajo valor, dice el Lobo de Wall Street.

México

  • El peso mexicano retrocede, aunque sigue apuntando a la zona clave de 20.20. Peso mexicano entre las de mejor desempeño el lunes. Durante las operaciones overnight, el peso marcó un mínimo de 19.9187 y un máximo de 20.1507 pesos por dólar.
  • El comercializador global de materias primas Trafigura sigue impedido de ingresar combustibles a México meses después de haber recuperado varios permisos de importación. El comercializador global de materias primas Trafigura sigue impedido de ingresar combustibles a México meses después de haber recuperado varios permisos de importación, mostraron documentos de la corte, subrayando los obstáculos que siguen enfrentando empresas extranjeras de energía.
  • Medidas fronterizas de Texas beneficiarían comercio Nuevo México; El atractivo de Nuevo México ha aumentado a medida que empeora la congestión en El Paso y Juárez en medio del auge del “nearshoring”. A medida que los fabricantes abandonan Asia y construyen más cerca de su mercado final —a menudo EE.UU.—, la zona fronteriza ha comenzado a atraer proveedores de vehículos eléctricos. México también está buscando atraer fábricas de chips al país.
  • MARTES 30: conoceremos la tasa de desempleo en México; se espera una recuperación considerando la caída de los contagios de Covid de finales de julio y agosto. Banorte indica que espera una tasa de desempleo del 3.56%, una cifra que sería mejor al 3.35% del mes anterior (en cifras originales).
  • MARTES 30: También se conocerá, la cifra de Reservas internacionales, la semana pasada disminuyeron en US$402 millones, “explicado principalmente por una menor valuación de los activos de la institución”.
  • MIÉRCOLES 31: El Informe Trimestral de Banxico, correspondiente al segundo trimestre de año. Los operadores y analistas pondrán la atención en la actualización del PIB, así como de otras variables económicas.
  • JUEVES 1: Se conocerán las remesas familiares de julio. Banorte espera que la cifra alcance los US$5,131.8 millones, lo que reflejaría un crecimiento del 12.9%.
  • JUEVES 1: se publicará la encuesta de expectativas de Banxico, en la cual el enfoque estará puesto en la inflación, crecimiento económico, tasa de referencia y tipo de cambio.

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